Wir handeln nach einem ganzheitlichen Verständnis von Nachhaltigkeit, das ein langfristig orientiertes Handeln zum Wohle aller Interessengruppen verfolgt. Denn ein Unternehmen kann nur dann langfristig erfolgreich sein, wenn es seine Kunden gut bedient, fair mit seinen Mitarbeitern und Geschäftspartnern umgeht, ausreichend investiert, Steuern zahlt und keine Umweltschäden anrichtet. Ökologie und Soziales sind Voraussetzungen für langfristigen wirtschaftlichen Erfolg. Das eine geht nicht ohne das andere.
Unsere Investments werden im Rahmen der hauseigenen, fundamentalen Analyse auf ihre Qualität geprüft. Dabei versuchen wir die Zukunftsfähigkeit des Geschäftsmodells eines Unternehmens zu entschlüsseln: Wie ist es um die Wettbewerbsfähigkeit und Rentabilität bestellt? Wie steht es um Stabilität und Wachstum? Ist die Bilanz ausreichend kapitalisiert, um in guten wie in schlechten Zeiten flexibles Agieren zu ermöglichen? Nachhaltiges Wirtschaften braucht profitable Unternehmen.
Zudem bewerten wir Umwelt- und Sozialthemen sowie Fragen einer guten Unternehmensführung auf Chancen und Risiken. Jedes der drei Nachhaltigkeitskriterien, auch ESG-Faktoren (Environment, Social und Governance) genannt, wird aus der Perspektive eines langfristigen Investors betrachtet, um sicherzustellen, dass sich keiner der Aspekte negativ auf den Unternehmenswert auswirkt. Dabei achten wir besonders auf eine integre Unternehmensführung. Sie ist für eine positive Entwicklung des Unternehmens entscheidend und lässt unseres Erachtens Rückschlüsse auf die Beachtung aller ESG-Faktoren zu.
Aktive Eigentümer als starkes Korrektiv
Wir sind überzeugt, dass ein intensiver Austausch mit den Unternehmenslenkern und eine aktive Stimmrechtsausübung wichtige Voraussetzungen für erfolgreiches und nachhaltiges Investieren sind. Der verantwortungsvolle Umgang mit unseren Rechten und Pflichten nimmt in unserem Investmentprozess daher eine zentrale Rolle ein und wirkt so auf die Qualität unserer Anlagen ein.
Im Rahmen eines dezidierten Active-Ownership-Prozesses beobachten und analysieren wir die Entwicklung unserer Investments. Treten kritische Punkte auf, die sich nachhaltig auf die Geschäftsentwicklung auswirken können, diskutieren wir diese mit dem Management. Wir verstehen uns dabei als konstruktiver Sparringspartner, der sinnvolle Vorschläge macht und das Management bei der Umsetzung begleitet.
Wir haben die von den Vereinten Nationen unterstützten Grundsätze für verantwortliches Investieren – kurz PRI (Principles for Responsible Investment) – unterzeichnet. Sie verpflichten alle Mitglieder, in ihrer Investmentstrategie Umwelt- und Sozialthemen sowie Fragen einer guten Unternehmensführung zu berücksichtigen und als Aktionär eine aktive Mitwirkung sowie Stimmrechtsausübung zu integrieren. Diese Ziele stehen im Einklang mit unserer Überzeugung: Nachhaltiges Investieren sollte eine Selbstverständlichkeit für jeden aktiven, langfristig orientierten Investor sein.
Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen
Die Verordnung (EU) 2019/2088 („Offenlegungsverordnung“ oder „SFDR“) verpflichtet Finanzmarktteilnehmer, Informationen zu Strategien für den Umgang mit Nachhaltigkeitsrisiken und potenzielle bzw. identifizierte nachteilige Nachhaltigkeitsauswirkungen offenzulegen.
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Fünf Grundsätze für die Anlagestrategie
Unsere Anlagephilosophie folgt fünf Leitlinien: Diversifikation, Flexibilität, Qualität, Solvenz und Wert. Diese fünf Grundsätze finden sich in allen Fonds und Mandaten wieder.